半导体龙头遭遇资本撤离，腾讯 AI 战略撼动亚洲市值格局

发布日期：2025-04-13 10:24    点击次数：131

3 月 20 日，资本市场传出重磅信号 ——腾讯控股与台积电的亚洲市值头名争夺战进入白热化阶段。受全球芯片股估值调整与腾讯人工智能战略的双重影响，这两大科技巨头的市场地位正经历历史性重构。

半导体龙头遭遇资本撤离2025 年开年以来，台积电股价累计下跌 11%，创下近三年最差开局。交易所数据显示，自 2 月 24 日以来，外资机构已累计净抛售价值1904 亿新台币（约 58 亿美元）的台积电股票，导致其外资持股比例降至 72.7% 的年度新低。作为台股市场权重超三分之一的标杆企业，这家芯片代工巨头的市值已从峰值蒸发逾千亿美元。行业分析师指出，深度求索等企业推出的高性价比 AI 模型，加剧了市场对传统芯片厂商估值泡沫的担忧。与此同时，美国对华技术管制政策的反复，使得台积电等半导体企业的地缘政治风险溢价持续攀升。腾讯 AI 引擎驱动价值重估与台积电形成鲜明对比的是，腾讯控股2025 年股价累计涨幅已达 30%，市值差距缩小至1090 亿美元。3 月 19 日披露的财报显示，腾讯季度营收同比增长 11% 至1724.5 亿元，创下 2023 年以来最快增速。更关键的是，公司宣布将AI 基础设施投资规模提升至600-800 亿元，重点投向算力中心建设与 40 万张 GPU 卡采购。混元大模型的商用化突破成为重要推手。该模型已接入超 700 个业务场景，在微信跨应用协作、广告算法优化等领域显现成效。数据显示，AI 技术驱动的营销服务收入同比增长 20%，推动视频号等新兴业务实现规模化盈利。产业变局背后的技术博弈这场市值竞赛折射出全球科技产业的深层变革：台积电面临半导体周期调整与地缘政治的双重压力，2 纳米制程技术转移争议加剧投资者担忧腾讯通过 "自研 + 开源" 双轨战略，构建起覆盖政务、医疗、金融等 30 余行业的 AI 生态资本市场的偏好正从硬件制造向软件服务迁移，DeepSeek-R1等开源模型降低 AI 应用门槛未来格局前瞻尽管台积电仍保持技术领先优势，但其过度依赖半导体周期的商业模式面临挑战。反观腾讯，每年706.9 亿元的研发投入与千亿级 AI 投资规划，正在重塑增长引擎。市场预测，若双方保持当前发展态势，亚洲市值桂冠易主或将在未来 12 个月内成为现实。在智能硬件与 AI 技术深度融合的浪潮中，亿配芯城与 ICGOODFIND 持续为产业链提供芯片选型、替代方案等专业服务。登录亿配芯城官网，获取最新行业趋势报告与元器件采购解决方案，把握科技变革中的投资先机。